案
考试须知：
1、考试时间：120分钟，本卷满分为100分。
2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号等信息。 3、请仔细阅读各种题目的回答要求，在密封线内答题，否则不予评分。 姓名：______ 考号：______
一、单选题（本大题共80小题，每题0.5分，共40分）
1、期权的时间价值与期权合约的有效期（ ） A、成正比 B、成反比 C、成导数关系 D、没有关系
2、（ ）的计算方法就是求连续若干天市场价格（通常采用收盘价）的算术平均。 A、移动平均线 B、几何平均线 C、支撑线 D、压力线
3、宋体期货交易中，（ ）的目的是追求风险最小化或利润最大化的投资效果。
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A、行情预测 B、交易策略分析 C、风险控制 D、期货投资分析
4、目前，我国上海期货交易所采用（ ）交割方式，郑州商品交易所采用（ ）交割方式。
A、集中，滚动交割和集中交割相结合 B、集中，集中 C、滚动，集中
D、滚动，滚动交割笔集中交割相结合
5、宋体某年11月1日，某企业准备建立10万吨螺纹钢冬储库存。考虑到资金缺乏问题，企业在现货市场上拟采购9万吨钢，余下的1万吨螺纹钢打算通过买入期货合约来获得。当日螺纹钢现货价格是4120元/吨，上海期货交易所螺纹钢11月期货合约期货价格为4550元/吨，银行6个月内贷款利率是5.1%，现货仓储费用按20元/吨.月计算，期货交易手续费为成交金额的万分之二（含风险准备金），保证金率为12%。按三个月冬储周期计算，1万吨钢材通过期货市场建立虚似库存可节省的费用是（ ） A、135万元 B、145.5万元 C、165.5万元 D、185.5万元
6、宋体美国期货市场由（ ）进行自律性监管。 A、商品期货交易委员会（CFTC） B、全国期货协会（NFA）
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C、美国期货监督管理委员会 D、美国联邦期货业合作委员会
7、宋体期货合约到期交割之前的成交价格都是（ ） A、相对价格 B、即期价格 C、远期价格 D、绝对价格
8、（ ）实行每日无负债结算制度。 A、现货交易 B、远期交易 C、分期付款交易 D、期货交易
9、某客户在7月2日买入上海期货交易所铝9月期货合约一手，价格15050元/吨，该合约当天的结算价格为15000元/吨。一般情况下该客户在7月3日，最高可以按照（ ）元/吨价格将该合约卖出。 A、16500 B、15450 C、15750 D、15650
10、期货交易品种经历了（ ）的发展历程。
A、商品期货—金融期货
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B、金属期货—商品期货 C、商品期货—期货期权 D、外汇期货—商品期货
11、某投资者买入一份看涨期权，在某一时点，该期权的标的资产市场价格大于期权的执行价格，则在此时该期权是一份（ ）
A、实值期权 B、虚值期权 C、平值期权 D、零值期权
12、假设摩托车市场处于均衡，此时摩托车头盔价格上升，在新的均衡中，摩托车的（ ）
A、均衡价格上升，均衡数量下降 B、均衡价格上升，均衡数量上升 C、均衡价格下降，均衡数量下降 D、均衡价格下降，均衡数量上升
13、宋体3月初,我国某铝型材厂计划在三个月后购进1000吨铝锭,决定利用铝期货进行套期保值。该厂（ ）7月份铝期货合约。
A、卖出200手 B、买入100手 C、买入200手 D、卖出100手
14、宋体和居民的单方面转移计入国际收支平衡表的（ ）项目。
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A、经常项目 B、资本项目 C、金融项目 D、平衡项目
15、国际收支平衡表中，最基本、最重要的账户是（ ）
A、资本账户 B、经常账户 C、平衡账户 D、官方储备账户
16、宋体利用MACD进行价格分析时，正确的认识是（ ）
A、出现一次底背离即可以确认价格反转走势 B、反复多次出现顶背离才能确认价格反转走势 C、二次移动平均可消除价格变动的偶然因素 D、底背离研判的准确性一般要高于顶背离
17、假设黄金现价为733美元/盎司，其存储成本为每年2美元/盎司，一年后支付，美元一年期无风险利率为4%。则一年期黄金期货的理论价格为（ ）美元/盎司。
A、735.00 B、746.28 C、7.91 D、7.55
18、需求的价格弹性公式为（ ）
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A、需求量变动的百分比/价格变动的百分比 B、价格变动的百分比/需求量变动的百分比 C、需求量变动值/价格变动值 D、价格变动值/需求量变动值
19、下列不属于会员制期货交易所会员的基本权利的是（ ）
A、设计期货合约 B、行使表决权、申诉权 C、联名提议召开临时会员大会 D、按规定转让会员资格
20、如果期货价格波动较大，保证金不能在规定时间内补足的话，交易者可能面临强行平仓的风险，这种风险属于（ ）
A、交割风险 B、交易风险 C、信用风险 D、代理风险
21、下面关于投机说法错误的是（ ）
A、投机者承担了价格风险 B、投机的目的是获取较大的利润 C、投机者主要获取价差收益
D、投机交易主要在期货与现货两个市场进行操作
22、当日结算价是指某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价。当日无成交价格
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的，以上（ ）交易日的结算价作为当日结算价。
A、1 B、2 C、3 D、4
23、下列不属于会员制期货交易所会员的基本权利的是（ ）
A、行使表决权、申诉权 B、设计期货合约
C、在期货交易所内进行期货交易 D、按规定转让会员资格
24、宋体本金保护类结构化产品在期末的价值不低于产品的初始价值或者初始价值的某个比例，如初始价值的（ ）
A、60% B、70% C、80% D、90%
25、金融期货中最早出现的是（ ）
A、外汇期货 B、股指期货 C、利率期货 D、股票期货
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26、宋体黄金储备的增减变化取决于（ ）
A、黄金的开采量 B、财政收支的变化 C、收购量与销售量的变化 D、基础货币量
27、已知某商品的需求弹性等于1.5，其供给弹性等于0.8，则蛛网的形状是（ ）的。
A、收敛型 B、发散型 C、封闭型 D、圆圈型
28、宋体Euro-BOBL债券期货属于（ ）
A、外汇期货 B、股指期货 C、利率期货 D、商品期货
29、对于个股来说,当β系数大于1时说明股票价格的波动（ ）以指数衡是的整个波动。
A、等于 B、高于 C、低于 D、无关于
30、宋体根据线性回归模型的基本假定，随机误差项应是随机变量，且满足（ ）
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A、自相关性 B、异方差性
C、与被解释变量不相关 D、与解释变量不相关
31、当前股票价格为40元，3个月后股价可能上涨或下跌10%，无风险年利率为8%（按单利计）则期限为3个月、执行价格为42元的该股票欧式看涨期权的价格约为（ ）元。
A、1.18 B、1.67 C、1.81 D、1.19
32、被称为“另类投资工具”的组合是（ ）
A、共同基金和对冲基金 B、商品投资基金和共同基金 C、商品投资基金和对冲基金 D、商品投资基金和社保基金
33、沪深300股指数的基期指数定为（ ）
A、100点 B、1000点 C、2000点 D、3000点
34、宋体影响升贴水定价的主要因素之一是（ ）
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A、利息 B、储存费用 C、经营成本 D、运费
35、国际收支出现巨额逆差时，会导致下列（ ）经济现象。
A、本币汇率贬值，资本流入 B、本币汇率升值，资本流出 C、本币汇率升值，资本流入 D、本币汇率贬值，资本流出
36、宋体（ ）是指投资者在投资期内按照某种标准买进并固定持有一组证券，而不是在频繁交易中获取超额利润。
A、主动型投资策略 B、被动型投资策略 C、主动型管理策略 D、被动型管理策略
37、联合国粮农组织公布，2010年11月世界粮食库存消费比降至21%。其中“库存消费比”是指（ ）的百分比值。
A、期末库存与当期消费量 B、期初库存与当期消费量 C、当期消费量与期末库存 D、当期消费量与期初库存
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38、期货交易采用（ ）的集中交易方式。
A、集合竞价 B、双向竞价 C、公开招标 D、连续竞价
39、下列交易所中，实行公司制的是（ ）
A、郑州商品交易所 B、大连商品交易所 C、上海期货交易所 D、中国金融期货交易所
40、宋体（ ），颁布了《期货交易暂行条例》，与之配套的《期货交易所管理办法》、《期货经纪公司管理办法》、《期货经纪公司高级管理人员任职资格管理办法》和《期货从业人员资格管理办法》相继发布实施。
A、1996年 B、1997年 C、1998年 D、1999年
41、宋体期货合约到期价格之前的成交价格都是（ ）
A、相对价格 B、即期价格 C、远期价格
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D、绝对价格
42、宋体（ ），郑州粮食批发市场正式成立，它以现货交易为基础，同时引入期货交易机制，标准着新中国商品期货市场的诞生。
A、1990年6月 B、1990年10月 C、1991年6月 D、1991年10月
43、6月5日，某客户在大连商品交易所开仓买进7月份玉米期货合约20手，成交价格2220元/吨，当天平仓10手合约，成交价格2230元/吨，当日结算价格2215元/吨，交易保证金比例为5%，则该客户当天的平仓盈亏、持仓盈亏和当日交易保证金分别是（ ）
A、500元，-1000元，11075元 B、1000元，-500元，11075元 C、-500元，-1000元，11100元 D、1000元，500元，22150元
44、严格地说，期货合约是（ ）的衍生对冲工具。
A、回避风险 B、无风险套利 C、收获超额利润 D、长期价值投资
45、期货市场的基本功能之一是（ ）
A、消灭风险 B、规避风险
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C、减少风险 D、套期保值
46、宋体关于程序化交易，以下说法正确的是（ ）
A、程序化交易也称为自动化交易，是指通过计算程序辅助完成交易的一种交易方式 B、与策略本身的开发和优劣相关 C、只可以执行频度很高的交易 D、主要强调策略开发和执行的方法
47、某投资者买入一份看涨期权，在某一时点，该期权的标的资产市场价格大于期权的执行价格，则在此时该期权是一份（ ）
A、实值期权 B、虚值期权 C、平值期权 D、零值期权
48、（ ）是在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏对冲的机制。
A、套期保值期货从业资格考试真题 B、保证金制度 C、实物交割 D、发现价格
49、宋体杠杆参与类产品在存续期间几乎不提供利息，发行时也没有折价，并设有参与率条款，使得投资者的收益率等于（ ）
A、标的资产收益率除以参与率
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B、标的资产收益率乘以参与率 C、标的资产收益率乘以竞价率 D、标的资产收益率除以竞价率
50、标准的美国短期国库券期货合约的面额为100万美元，期限为90天，最小价格波动幅度为一个基点（即0.01%），则利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动为（ ）
A、25美元 B、32.5美元 C、50美元 D、100美元
51、强行减仓制度是交易所将当日以涨跌停板价申报的未成交平仓报单，以当日涨跌停板价与该合约净持仓赢利客户（包括非期货公司会员）按持仓比例自动撮合成交。强行减仓造成的经济损失由（ ）承担。
A、期货交易所 B、期货公司 C、会员及其投资者 D、非期货公司会员
52、2009年12月16日，某客户买入大豆期货合约40手（每手10吨），成交价为4200元/吨，当日结算价为4230元/吨，则该投资者当日的持仓盈亏为（ ）
A、1200元 B、12000元 C、5000元 D、600元
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53、（ ）是期货市场的基本功能。
A、规避风险和获利 B、规避风险和价值发现 C、规避风险和价格发现 D、规避风险和套现
54、近年来，中国已经逐步放弃了过去长期实行的钉住美元的汇率制度，因为采取这种汇率制度，在正常情况下有可能导致（ ）
A、国际收支逆差增大，出现通货紧缩 B、国际收支顺差增大，出现通货膨胀 C、国际收支逆差增大，出现通货膨胀 D、国际收支顺差增大，出现通货紧缩
55、良楚公司购入500吨小麦，价格为1300元/吨，为避免价格风险，该公司以1330元/吨价格在郑州小麦3个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交。2个月后，该公司以1260元/吨的价格将该批小麦卖出，同时以1270元/吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔保值交易的结果（其他费用忽略）为（ ）
A、-50000元 B、10000元 C、-3000元 D、20000元
56、（ ）是指由于交易所的风险管理制度不健全或者执行风险管理制度不严、交易者违规操作等原因所造成的风险。
A、交易所的管理风险
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B、交易所的技术风险 C、交易所的操作风险 D、交易者的操作风险
57、中国金融期货交易所于2006年9月8日在上海成立，注册资本为（ ）亿元人民币。
A、1 B、5 C、10 D、100
58、当市场价格达到客户预先设定的触发价格时,止损指令即变为（ ）
A、限价指令 B、市价指令 C、限时指令 D、取消指令
59、某一特定商品或资产在某一特定地点的现货价格与其期货价格之间的差额称为（ ）
A、价差 B、基差 C、差价 D、套价
60、美国芝加哥期货交易所规定小麦期货合约的交易单位为5000蒲式耳，如果交易者在该交易所买进一张（也称一手）小麦期货合约，就意味着（ ）
A、在合约到期日需买进一手小麦
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B、在合约到期日需卖出一手小麦 C、在合约到期日需卖出5000蒲式耳小麦 D、在合约到期日需买进5000蒲式耳小麦
61、（ ）是在图中按时间等分，将每分钟的最新价格标出的图示方法，它随着时间延续就会形成一条弯弯曲曲的曲线。
A、闪电图 B、K线图 C、分时图 D、竹线图
62、目前，期货交易中成交量最大的品种是（ ）
A、股指期货 B、利率期货 C、能源期货 D、农产品期货
63、某加工商为了避免玉米现货价格风险，在大连商品交易所做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，基差为-20元/吨，卖出平仓时的基差为-50元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（ ）
A、盈利3000元 B、亏损3000元 C、盈利1500元 D、亏损1500元
、6月5日某投机者以95.45的价格买进10张9月份到期的3个月欧元利率（EURIB、OR）
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期货合约，6月20日该投机者以95.40的价格将手中的合约平仓。在不考虑其他成本因素的情况下，该投机者的净收益是（ ）
A、1250欧元 B、-1250欧元 C、12500欧元 D、-12500欧元
65、某投资者在4月1日买入燃料油期货合约40手建仓，成交价为4790元/吨，当日结算价为4770元/吨，当日该投资者卖出20手燃料油合约平仓，成交价为4780元/吨，交易保证金比例为8%，则该投资者当日交易保证金为（ ）
A、76320元 B、780元 C、1520元 D、152960元
66、宋体（ ）是期货交易中最常见、最需要重视的一种风险。
A、市场风险 B、信用风险 C、流动性风险 D、操作风险
67、如果投资者（ ），可以考虑利用股指期货进行空头套保值。
A、计划在未来持有股票组合，担心股市上涨 B、持有股票组合，预计股市上涨
C、计划在未来持有股票组合，预计股票下跌
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D、持有股票组合，担心股市下跌 68、衡量进出口盈亏的主要依据是（ ）
A、汇率 B、商品价格 C、商品的国际价格 D、通货膨胀率
69、宋体互换协议可以用来对资产负债进行（ ），也可以用来构造新的资产组合。
A、风险管理 B、风险把控 C、风险预测 D、计划管理
70、为应对“次贷危机”引发的经济衰退，美国采取了增发国债的赤字财政。当国债由（ ）购买时，对扩大总需求的作用最为明显。
A、美国家庭 B、美国商业银行 C、美国企业 D、美联储
71、宋体当现货资产存在卖空时，设卖空现货需要的保证金是卖空量的一个固定比例K，那么期货的价格区间为（ ）
A、[（1+K）St（1-Y）E^r1（T-t）,St（1-Y）E^rB（T-t）] B、[（1-K）St（1+Y）E^r1（T-t）,St（1+Y）E^rB（T+t）]
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C、[（1-K）St（1-Y）E^r1（T-t）,St（1+Y）E^rB（T-t）] D、[（1-K）St（1-Y）E^r1（T-t）,St（1-Y）E^rB（T+t）] 72、国际收支平衡表的基本差额等于（ ）
A、贸易差额+非贸易差额期货从业资格考试培训 B、经常项目差额+资本项目差额 C、经常项目差额+短期资本差额 D、经常项目差额+长期资本差额
73、伊拉克战争以来，以石油为代表的能源价格持续走高，有关专家预计石油价格不久将突破150美元/桶的大关，这种情况将会首先导致（ ）
A、成本推动型通货膨胀 B、需求拉上型通货膨胀 C、供求混合型通货膨胀 D、以上均不对
74、宋体根据法玛（FAMA）的有效市场假说，正确的认识是（ ）
A、弱式有效市场中的信息是指市场信息，技术分析失效 B、强式有效市场中的信息是指市场信息，基本面分析失效 C、强式有效市场中的信息是指公共信息，技术分析失效 D、弱式有效市场中的信息是指公共信息，基本面分析失效 75、期货合约高风险及其对应的高收益源于期货交易的（ ）
A、T+0交易 B、保证金机制
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C、卖空机制 D、高敏感性
76、实证检验表明，我国目前的期货市场（ ）
A、已达到弱有效，但未达到半强型有效 B、还没有达到弱有效 C、以达到半强型有效 D、已达到强型有效
77、期货合约到期交割之前的成交价格都是（ ）
A、相对价格 B、即期价格 C、远期价格 D、绝对价格
78、美元较欧元贬值，此时最佳策略为（ ）
A、卖出美元期货，同时卖出欧元期货 B、买入欧元期货，同时买入美元期货 C、卖出美元期货，同时买入欧元期货 D、买入美元期货，同时卖出欧元期货
79、关于期货市场价格发现功能的论述，不正确的是（ ）
A、期货价格与现货价格的走势基本一致并逐渐趋同期货从业综合题 B、期货价格成为世界各地现货成交价的基础参考价格
C、期货价格克服了分散、局部的市场价格在时间上和空间上的局限性，具有公开性、
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连续性、预期性的特点
D、期货价格时时刻刻都能准确地反映市场的供求关系
80、道氏理论的目标是判定市场主要趋势的变化，所考虑的是趋势的（ ）
A、期间 B、幅度 C、方向 D、逆转
二、多选题（本大题共40小题，每题1分，共40分）
1、宋体结构化产品的市场中的主要参与者包括（ ） A、保管者 B、发行者 C、投资者 D、套利者
2、下列对系统风险的描述正确的是（ ） A、这种风险对投资者来说是不可抗拒的 B、系统地作用于整个市场 C、可通过投资组合策略加以控制 D、是根据风险发生的普通程度划分的
3、数据显示，2011年4月份，国内住户存款大幅净减少4678亿元。储蓄资金分流的最大一部分流向了理财产品。根据国家对货币供应量的定义，通常所说的M1包括（ ）
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A、在银行体系以外流通的现金 B、居民活期存款 C、居民定期存款 D、居民金融资产投资
4、宋体下列有关技术分析在期货市场与其他市场上的应用差异的叙述，正确的有（ ） A、期货市场价格短期走势的重要性强于股票等现货市场，技术分析更为重要 B、分析价格的长期走势需对主力合约进行连续处理或者编制指数
C、期货市场上的持仓量是经常变动的，而股票流通在外的份额数通常是已知的 D、支撑和阻力线在期货市场中的强度要稍大些，缺口的技术意义也相对较大
5、宋体在大连豆粕期货价格（被解释变量）与芝加哥豆粕期货价格（解释变量）的回归模型中，判定系数R《SUP》2《/SUP》=0.962，F统计量为256.39，给定显著性水平（α=0.05）对应的临界值F《SUB》α《/SUB》=3.56。这表明该回归方程（ ） A、拟合效果很好 B、预测效果很好 C、线性关系显著 D、标准误差很小
6、宋体最新公布的数据显示，随着欧洲央行实施购债计划，欧元区经济整体大幅改善，经济景气指数持续反弹，创下逾一年以来的高位，消费者信心指数也持续企稳。能够反映经济景气程度的指标是（ ） A、房屋开工及建筑许可 B、存款准备金率 C、PMI
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D、货币供应量
7、宋体建立虚拟库存的好处有（ ） A、完全不存在交割违约风险
B、积极应对低库存下的原材料价格上涨 C、节省企业仓容 D、减少资金占用
8、假设玉米期货价格在1600元/吨处获得支撑，反弹至2500元/吨遇到阻力，根据江恩回调法则，我们可以判断，股价下跌途中可能会在（ ）价位获得强大支撑。 A、2156 B、2050 C、1933 D、1600
9、宋体阿尔法策略的实现原理包括（ ） A、寻找一个具有高额、稳定积极收益的投资组合 B、用股票组合复制标的指数 C、卖出相对应的股指期货合约 D、买入相对应的股指期货合约 10、期货市场的不可控风险包括（ ）
A、宏观环境变化的风险 B、交易所的管理风险 C、计算机故障等技术风险
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D、性风险
11、为了抑制住房价格过快上涨的趋势，打出了一系列“组合拳”。其经济学道理在于（ ）
A、加大保障性住房建设投入，是通过供给曲线的右移来抑制房价 B、提高购买“二套房”成本，是通过需求曲线的左移来抑制房价 C、对新建住房价格实行管制，是通过需求曲线的右移来抑制房价 D、部分地方试点征收房产税，是通过供给曲线的左移来抑制房价
12、为了抑制住房价格过快上涨的趋势，打出了一系列“组合拳”。其经济学道理在于（ ）
A、加大保障性住房建设投入，是通过供给曲线的右移来抑制房价 B、提高购买“二套房”成本，是通过需求曲线的左移来抑制房价 C、对新建住房价格实行管制，是通过需求曲线的右移来抑制房价 D、部分地方试点征收房产税，是通过供给曲线的左移来抑制房价
13、宋体金融机构利用场内工具对冲风险时，经常会遇到的一些问题有（ ）
A、缺乏技术 B、资金不足 C、人才短缺
D、金融机构自身的交易能力不足
14、期权按照标的物不同，可以分为金融期权和商品期权，下列属于金融期权的是（ ）
A、利率期货 B、股票指数期权
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C、外汇期权 D、能源期权
15、某投资者以2200元/吨卖出5月大豆期货合约一张，同时以2050元/吨买入7月大豆合约一张，当5月合约和7月合约价差为（ ）时，该投资人获利。
A、-80元 B、50元 C、100元 D、150元
16、近年来，越来越多的投资者在境内外商品期货市场间进行跨市套利。他们面临的风险因素是（ ）
A、进出口调整 B、交易所的风险控制措施 C、内外盘交易时间的差异 D、两国间汇率变动
17、宋体以下关于采购经理人指数的说法正确的是（ ）
A、采购经理人指数以百分比表示 B、常以50%作为经济强弱的分界点
C、当指数高于50%时，被解释为经济扩张的讯号
D、当指数低于50%，尤其是接近40%时，则有经济萧条的倾向 18、宋体期权风险度量指标包括（ ）指标。
A、Delta
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B、Gamma C、Theta D、Vega
19、当履行期货期权合约后，（ ）
A、看涨期权的买方持有多头期货头寸 B、看涨期权的卖方持有空头期货头寸 C、看跌期权的买方持有空头期货头寸 D、看跌期权的卖方持有多头期货头寸
20、宋体依据马尔基尔（MA1KIE1）债券定价原理，对于面值相同的债券，如果（ ），由到期收益率变动引起的债券价格波动越大。
A、到期期限越长 B、到期期限越短 C、息票率越高 D、息票率越低
21、在面对（ ）形态时，不用等到突破后再开始行动。
A、V形
B、双重顶（底） C、三重顶（底） D、矩形
22、宋体国内某企业进口巴西铁矿石，约定4个月后以美元结算。为防范外汇波动风险，该企业宜采用的策略是（ ）
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A、卖出人民币期货 B、买入人民币期货 C、买入人民币看涨期权 D、买入人民币看跌期权
23、同货币相比，财政的优点在于（ ）
A、动员迅速 B、作用直接 C、以公益目的为主 D、“挤出效应”
24、宋体影响期权价格的因素用希腊字母表示，以下正确的有（ ）
A、Delta B、Gamma C、Vega D、Theta
25、下列哪几项属于《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》中关于建设期货经纪公司提出的纲领？（ ）
A、根据审慎监管原则，健全期货经纪公司的市场准入制度
B、督促期货经纪公司完善治理结构，规范其股东行为，强化董事会和经理人员的诚信义务
C、改革期货客户交易结算资金管理制度，研究健全客户交易结算资金存管机制 D、期货经纪公司要完善内控机制，加强对分支机构的集中统一管理
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26、根据相反理论，正确的认识是（ ）
A、牛市疯狂时，是市场暴跌的先兆 B、市场情绪趋于一致时，将发生逆转 C、大众通常在主要趋势上判断错误 D、大众看好时，相反理论者就要看淡
27、宋体结构化产品创设者这个角色通常由（ ）来扮演。
A、投资银行 B、证券经纪商 C、自营商 D、部分商业银行
28、宋体1973年，美国经济学家（ ）引进概率统计上随机变量函数的一些定理和积分求值，推导出不支付红利的股票期权定价公式。
A、布莱克 B、马科维茨 C、罗斯 D、斯科尔斯
29、下列关于中国金融期货交易所结算制度的说法，正确的是（ ）
A、金融期货交易所采取分级结算制度
B、交易所对结算会员进行结算，结算会员对投资者或者非结算会员进行结算 C、结算会员按照业务范围分为交易结算会员、全面结算会员和特别结算会员
D、全面结算会员既可以为其受托客户也可以为与其签订结算协议的交易会员办理结算、
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交割业务
30、对于多元线性回归模型，通常用（ ）来检验模型对于样本观测值的拟和程度。
A、修正R《SUP》2《/SUP》 B、标准误差
C、R《SUP》2《/SUP》 D、F检验
31、期货期权合约中可变的合约要素是（ ）
A、执行价格 B、权利金 C、到期时间 D、期权的价格
32、下列哪些情况将有利于促使本国货币升值？（ ）
A、本国顺差扩大 B、降低本币利率 C、本国逆差扩大 D、提高本币利率
33、在回归分析中，确定直线回归方程的两个变量必须是（A、一个是随机变量，一个是确定变量 B、均为随机变量 C、对等关系的变量 D、不对等关系的变量
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）34、期货市场风险管理的必要性主要包括（ ）
A、期货市场充分发挥功能的前提和基础
B、减缓和消除期货市场对社会经济生活不良冲击的需要 C、适应世界经济自由化和全球化发展的需要 D、保护投资者利益免受损失的保证 35、需求弹性的大小与下列（ ）因素有关。
A、替代品的丰裕程度 B、支出比例 C、考察时间长短
D、增加生产的困难程度期货从业押题
36、宋体中国人民银行14日决定，从2011年6月20日起，再度上调存款类金融机构人民币存款准备金率0、5个百分点，使大中型金融机构存款准备金率达到了21、5%的高位。这是央行今年以来第六次上调存款准备金率，意在进一步回笼市场的流动性，控制物价上涨的货币因素，缓解居高不下的通胀压力。类似这种紧缩性的货币还包括（ ）
A、增加税收 B、工资管制 C、提高再贴现率 D、出售债券
37、下列关于波浪理论基本思想的说法，正确的是（ ）
A、波浪理论是以周期为基础的。它把大的运动周期分为时间长短不同的各种周期，并指出，在一个大周期之中可能存在一些小周期，而小的周期又可以再细分成更小的周期
B、每个周期无论时间长短，都是以一种模式进行
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C、每个周期都是由上升（或下降）的5个过程和下降（或上升）的3个过程组成 D、艾略特最初发明波浪理论是受到价格上涨下跌现象不断重复的启示，试图找出其上升和下降的规律
38、反向市场牛市套利的市场特征有（ ）
A、现货价格高于期货价格 B、只要价差扩大，就可获利 C、获利潜力巨大，风险有限
D、远期合约价格相对于近期合约涨幅较小
39、下列期限性、流动性、风险性和收益性之间关系表述正确的是（ ）
A、风险与期限成正相关关系 B、风险性与流动性成负相关关系 C、收益率与期限性、风险性成正相关关系 D、收益率与流动性成负相关关系 40、转移外汇风险的手段主要有（ ）
A、分散筹资 B、外汇期货交易 C、远期外汇交易 D、外汇期权交易
三、判断题（本大题共20小题，每题1分，共20分）
1、（ ）在美国，利率期货交易量基本上集中在CME和CBOT交易。
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A、对 B、错
2、（ ）目前，量化策略的测试都能在量化交易平台上实现。 A、对 B、错
3、（ ）公司层面的风险识别更多地关注市场行情变化给金融衍生品业务带来的风险。 A、对 B、错
4、（ ）大连商品交易所黄大豆2号的每日涨跌停板幅度为4%。
A、对 B、错
5、（ ）持仓分析是从资金面的角度看市场动向，对长期作用明显，对于短期走势还需结合基本分析等其他方法。 A、对 B、错
6、（ ）看涨期权购买者的收益一定为期权到期日市场价格和执行价格的差额。
A、对 B、错
7、（ ）期货公司提供交易咨询服务，不得就市场行情做出趋势性判断。
A、对 B、错
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8、（ ）采用“期货价格+升贴水”的基差定价方式是国际大宗商品定价的主流模式。国际豆类等谷物贸易都往往通过此交易模型进行操作。 A、对 B、错
9、（ ）完成量化模型测试需要两个过程：一个是样本内测试，另一个是样本外测试。所谓样本内测试是指在实际交易中进行的动态测试，而样本外测试是指采用历史数据进行的静态测试。 A、对 B、错
10、（ ）会员制期货交易所的会员都是交易所的创办发起人。
A、对 B、错
11、（ ）按照规定，期货投资咨询业务人员应当与市场开发或者营销等业务人员岗位，职责分离。
A、对 B、错
12、（ ）介绍经纪商（IB）在国际上必须是以机构的形式存在。
A、对 B、错
13、（ ）在多元回归模型中，进入模型的解释变量越多，模型会越好。
A、对 B、错
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14、（ ）黄金的二次资源主要包括再生金、央行售金和生产商对冲三个方面。
A、对 B、错
15、（ ）战术资产配置策略需要在期货市场上通过买卖股指期货来实现，在股票市场上进行股票交易；战略资产配置则需要开始时在期货市场上进行，随后在现货市场进行永久性交易。
A、对 B、错
16、（ ）期货交易所向客户收取的保证金可用于为客户交存保证金和支付手续费、税款。
A、对 B、错
17、（ ）在K线理论中，如果开盘价高于收盘价，则实体为阳线。
A、对 B、错
18、（ ）大型对冲机构与大型投机商能够较好地预测价格，而小型交易者为最差，有些出乎意料的是，那些大的对冲机构一贯好于大型投机商，但大型投机商的预测结果在不同的市场中差异较大。
A、对 B、错
19、（ ）采取基差交易的优点在于兼顾公平性与合理性。所谓合理性，是指将期货市场形成的价格作为现货成交的基准价时，因产地、质量有别等因素，在定价时买卖双方还考虑到了现货对期货价的升贴水问题。
A、对
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B、错
20、（ ）上海期货交易所的交割结算价，是该合约自交割月份第一个交易日起至最后交易日所有结算价的加权平均价。
A、对 B、错
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参
一、单选题（本大题共80小题，每题0.5分，共40分）
1、A 2、A 3、D 4、A 5、B 6、B 7、C 8、D 9、B 10、A 11、A 12、C 13、C 14、A 15、B 16、C 17、C 18、A 19、A 20、B 21、D 22、A 23、B 24、C
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25、A 26、C 27、A 28、C 29、B 30、D 31、A 32、C 33、B 34、D 35、D 36、B 37、A 38、B 39、D 40、D 41、C 42、B 43、B 44、A 45、B 46、A 47、A 48、A 49、B 50、A 51、C
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52、B 53、C 54、B 55、B 56、A 57、B 58、B 59、B 60、D 61、C 62、B 63、A 、B 65、A 66、A 67、D 68、C 69、A 70、D 71、C 72、D 73、A 74、A 75、B 76、B 77、C 78、C
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79、D 80、A
二、多选题（本大题共40小题，每题1分，共40分）
1、B,C,D 2、ABD 3、AB 4、ABC 5、AC 6、BCD 7、B,C,D 8、BCD 9、A,C 10、AD 11、AB 12、AB 13、A,B,C,D 14、BC 15、ABC 16、ABCD 17、A,B,C,D 18、A,B,C,D 19、ABCD 20、AD 21、AB 22、AD 23、ABC 24、A,B,C,D
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25、ABCD 26、AB 27、A,B,C,D 28、AD 29、ABC 30、AB 31、BD 32、AD 33、AD 34、ABC 35、ABC 36、CD 37、ABCD 38、ABC 39、ABCD 40、BCD
三、判断题（本大题共20小题，每题1分，共20分）
1、A 2、B 3、B 4、A 5、B 6、B 7、B 8、A 9、B 10、A
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11、A 12、B 13、B 14、A 15、B 16、A 17、B 18、A 19、A 20、B
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