摘要：中国的电信运营商经过几次重组调整，目前形成了中国移动、中国电信、 中国联通三足鼎立的格局。那么在市场竞争白热化的背景下，究竟鹿死谁手呢？ 本文通过分析三大运营商的现状，提出了各自的发展前景。 关键词：电信运营商现状竞争发展前景 正文：
三大电信运营商现状对比
一、背景介绍：
中国移动通信集团公司（简称“中国移动”）于 2000 年 4 月 20 日成立，是 一家基于 GSM 和 TD-SCDMA 制式网络的移动通信运营商，是根据国家关于电信体 制改革的部署和要求，在原中国电信移动通信资产总体剥离的基础上组建的国 有骨干企业，注册资本 3000 亿元人民币，资产规模超过万亿元人民币，拥有全 球第一的网络和客户规模，于 2000 年 5 月 16 日正式挂牌。中国移动主要经营 移动话音、数据、IP 和多媒体业务，并具有计算机互联网国际联网单位经 营权和国际出入口局业务经营权。2008 年 5 月 23 日，中国铁通集团XX 并入中国移动，成为其全资子企业，保持相对运营。
中国电信集团公司（简称“中国电信”）成立于 2002 年，是我国特大型国 有通信企业。中国电信作为中国主体电信企业和最大的基础网络运营商，拥有 世界第一大固定网络，覆盖全国城乡，通达世界各地，成员单位包括遍布
全国的 31 个省级企业，在全国X围内经营电信业务。2011 年 3 月 31 日，中国 电信天翼移动用户破亿成为全球最大 CDMA 网络运营商。中国电信集团公司旗下 有两大上市公司—中国电信股份XX和中国通信服务股份XX，连续
多年入选“ 世界 500 强企业”，注册资本 1580 亿元人民币，主要经营固定电 话、移动通信、卫星通信、互联网接入与应用等综合信息服务。
中国联合网络通信集团XX（简称“中国联通”）于 2009 年 1 月 6 日 在原中国网通和原中国联通的基础上合并组建而成，在国内 31 个省（自治区、 直辖市）和境外多个国家和地区设有分支机构，是中国唯一一家在纽约、XX、 XX三地同时上市的电信运营企业，连续多年入选“世界 500 强企业”。中国联 通主要经营 GSM 和 WCDMA 制式移动网络业务，固网宽带业务，宽带移动互联网 业务。为与合并前的中国联通相区分，业界常以“新联通”进行称呼。
二、重点品牌 中国移动：
1．全球通。“全球通”是中国移动通信的旗舰品牌，知名度高，品牌形象 稳健，拥有众多的高端客户。
2．神州行。“神州行”是中国移动通信旗下客户规模最大、覆盖面积最广
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的品牌，也是我国移动通信市场上客户数量最大的品牌。
3．动感地带。“动感地带”（M-zone）是中国移动通信在对用户市场进行科 学细分的基础上，以扩大用户基数为目的，于 2002 年 3 月为年轻时尚人群量身 定制的移动通信客户品牌。
中国电信：
1.天翼导航。“天翼领航”是中国电信面向除党、政、军与行业客户以外的 政企客户群体的品牌，提供天翼领航通信版、信息版、行业版等系列应用。
2. 天翼 e 家。“天翼 e 家”是中国电信在天翼主品牌下为满足家庭日益多 元化和个性化的通信与信息应用需求而量身打造的客户品牌，是从“我的 e 家” 品牌发展而来。
3.百事通。“百事通”是中国电信面向大众推出的综合信息服务业 务品牌，以“知百事、通天下”为品牌核心内涵，努力打造国内领先的消费类 搜索和服务的综合门户，为客户提供衣、食、住、用、行等日常生活相关的各 种信息服务，在全国X围内为客户提供高效便捷的综合信息服务，让客户尽情 享受信息新生活。
中国联通：
1.沃。2009 年 4 月 28 日，中国联合网络通信集团公司在京发布了全新业 务品牌——“沃”。“沃”作为中国联通旗下所有业务的单一主品牌正式发布， 标志着中国联通全业务经营战略的启动，这是我国通信运营商首次使用单一主 品牌策略，同时还标志着中国联通 3G 时代的正式来临。在全业务品牌的规划上， 中国联通整合原有业务与品牌资产，在“沃”的统合下划分为“沃·3G”、 “沃·家庭”、“沃·商务”、“沃·服务”四个板块，从而使得整个品牌结构具 备更高的整合度和可识别度。
2.如意通。“如意通”是中国联通移动预付费业务的品牌名称，是向社 会公众提供移动通信服务的公用通信网。
3.世界风。“世界风”是中国联通为了满足用户多样化的通信需求独家推出 的一项全新移动通信服务。借助这项服务，能够仅使用一部双模手机就可在 GSM、CDMA 两种移动网之间自由切换，享受双网的服务。
4.新势力。“新势力”是中国联通公司针对 15－26 岁的青少年群体推出的 客户品牌，也是中国联通的第一个客户品牌。
5. 亲情 1＋。“亲情 1＋”是中国联通面向家庭用户推出的固定、宽带 和移动业务（G 网）以与其增值服务的通信组合产品。
6.宽带商务。“宽带商务－CU Connected”是中国联通面向商务客户的客户 品牌，是从产品、服务等多层面为客户量身定做的解决方案。
三、销售业绩：2 / 18
市场份额：从整体上看，三大电信运营商的重组以与全业务的开展，有助 于电信市场的合理竞争，也有利于电信市场格局的均衡发展。但从移动用户存 量市场来看，国内电信市场竞争结构仍然严重失衡。截至 2012 年 11 月，中国 移动移动用户规模达到 7.07 亿户，中国联通移动用户总数为 2.36 亿户，中国 电信移动用户为 1.58 亿户。
截至2012年11月三家上市电信运营商移动用户市场 份额比较 14.35% 21.44%
.21% 中国移动 中国联通 中国电信 在 3G 市场，现有用户总数为 2.2160 亿户，三大电信运营商基本上实现
“三分天下”，差距并不大，市场不均衡状态已被打破。截至 2012 年 11 月， 中国移动、中国联通、中国电信 3G 用户的市场份额分别为 37.2、33.1、29.7。
在固定方面，则是中国电信一家独大。截止 2012 年 11 月，电信固定 用户总数达到 1.04 亿户，联通有 9242.2 万户。宽带用户同样是电信最 多，达到了 08 万户，联通有 6377.6 万户。而作为中国移动子公司运营的铁 通在固网和宽带业务方面与其他两强相比几乎可以忽略不计。
营业收入和净利润：2011 年度，中国移动实现营业额 5279.99 亿元，净利 润为 1259.79 亿元；中国联通营业额为 2091.67 亿元，净利润为 42.27 亿元； 中国电信 2011 年营业额为 2450.41 亿元，实现净利润 165.98 亿元。三家公司 盈利能力十分悬殊。从收入来看，中国移动依旧一骑绝尘，由于 2G 市场的霸主 地位，中国移动依然维持了较强的盈利能力，联通与电信两家公司合计净利润 为 208 亿元，，尚不与移动的零头。短期来看，电信与联通仍难以撼动中移动在 移动通信领域的霸主地位。但从增长速度来看，中国移动明显落后于其他两家。 2011 年中国移动、电信、联通三家运营商营业收入分别增长了
8.8%、11.5%、22.1%，增幅最高的是中国联通；从净利润增长幅度来看，他们 各自的增长情况为 5.2%、10.5%、20.0%，同样是联通拔得头筹。
四、品牌知名度
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球
2012 年 2 月 10 日，英国品牌管理公司 Brand Finance 发布了“2012 全
电信品牌 50 强排行榜”，中国的三家电信运营商中国移动、中国联通和中国电 信都登上该榜单，分列第五、十三和十五位，品牌价值分别为 179 亿美元、79
指标 2008 2009 营业利润 中国移动 36.31 34.03 率（%） 中国电信 0.10 9.16 中国联通 6.35 7.97 产收益率、净资产收益率等。总资产收 中国移动 17.13 15.36 益率（%） 中国电信 0.22 3.43 中国联通 10.15 2.29 净资产收 中国移动 25.63 22.78 益率（%） 中国电信 0.46 6.60 中国联通 17.04 4.63
亿美元和 74 亿美元。
2010 32.78 9.24 2.67 13.92 3.68 0.84 20.83 6.30 1.80 2011 31.55 8.98 2.68 13.23 3.96 0.93 19.41 6.48 2.05 中国移动处于领先地位。
五、财务对比 1.盈利能力 盈利能力是指企业获取利润的能力，其主要衡量指标有营业利润率、总资
营业利润率对比图
40
5
35 30
0
25
20
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中国电信 中国联通 中国移动
02011
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总资产收益率对比图
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中国移动 中国电信 中国联通
16 14 12 10 8
6 4 2 0
02011
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净资产收益率对比图
25 20
15
中国移动 中国电信 中国联通
10
5
0
02011
从上表和对比图中可以看出中国移动的营利润率、总资产收益率和净资产 收益率远高于中国电信和中国联通，说明移动的盈利能力要远远高于其他两家，
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而电信的情况要好于联通，且收益率相对稳定。
2.偿债能力
偿债能力是指企业偿还到期债务（包括本息）的能力，偿债能力分析包括 短期偿债能力和长期偿债能力分析。
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指标 流动比率 中国移动 中国电信 中国联通 速动比率 中国移动 中国电信 中国联通 资产负债 中国移动 率(%) 中国电信 中国联通
2008 1.31 0.31 0.30 1.29 0.30 0.29 33.17 51.62 40.44 2009 1.37 0.42 0.15 1.35 0.41 0.14 32.56 48.01 50.49 2010 1.26 0.44 0.21 1.24 0.41 0.19 33.16 41.59 53.39 2011 1.40 0.47 0.18 1.37 0.43 0.16 31.86 38.90 54.87
流动比率对比图
1.6 1.4 1.2 1 0.8 0.6 0.4 0.2 0
中国移动 中国电信 中国联通
02011
速动比率对比图
1.6 1.4 1.2 1 0.8 0.6 0.4 0.2 0
中国移动 中国电信 中国联通
02011
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从流动比率和速动比率来看，中国移动的短期偿债能力明显强于电信和联 通，电信和联通的短期偿债能力不足。
资产负债率对比图
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中国移动 中国电信 中国联通
50 40
30
20
10
0
02011
由资产负债率对比图可知，中国移动的资产负债率一直维持在一个 33%上
指标 存货周转 中国移动 率（倍） 中国电信 中国联通 2008 117.86 72.83 146.33 2009 117.52 79.67 63.82 2010 114.2 69.36 45.97 2011 66.47 50.60 44.97 下，长期偿债能力很强；中国电信从 2008 年开始，资产负债率不断降低，2011
年已经降至 40%以下，渐趋合理；而联通的情况则比较糟糕，资产负债率不断 攀升，2009 年就冲破了 50%的关口，长期偿债能力不足。
3.营运能力
营运能力是指企业的经营运行能力，即企业运用各项资产以赚取利润的能 力。 160 140 120 100 80 存货周转率对比图 60 40 20 0 10 / 18
中国移动
02011
中国电信 中国联通
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从存货周转率来看，最近三年，中国移动依然高于同时期的电信和联通，其
2008 15.37 3.12 -0.23 29.36 -96.35 -99.83 2009 9.78 12.25 -15.46 2.25 1531.45 265.88 2010 7.33 5.01 11.32 3.88 9.27 -61.27 2011 8.81 11.45 22.06 5.21 4.71 14.21 营运能力在三大运营商中同样首屈一指。
4．成长能力 成长能力是指企业未来发展趋势与发展速度。
指标 营业收入 中国移动 增长率 中国电信 （%） 中国联通 净利润增 中国移动 长率（%） 中国电信 中国联通
由上表可知，三大运营商中，中国移动一直处于平稳增长中，但是由于国
内市场逐渐趋于饱和，增长速度将逐渐放缓。而在 3G 业务和 iphone 热销的有 力拉动下，中国联通的增长速度在 2011 年已经居于首位。随着固网用户的减少， 中国电信作为国内最大的固网业务运营商和最小的移动业务运营商，在加大对 iphone 补贴力度的背景下，未来增长乏力。
六、经营战略 中国移动：
1.大力推动移动互联网、物联网、云计算发展，不断丰富移动应用，尤其 是以建设无线城市为契机，推动社会信息化发展。
2.实现 GSM/TD 网络优势互补，促进协调发展，充分利用 WLAN 作为宽带业 务的补充手段。
3.统一客户接触和受理，统一开通协调调度，面向客户统一管理资源、统 一计费、营帐。
中国电信：
1.利用全业务运营商网络基础优势，打造客户可识别、业务可感知的智能 管道。
2.提供高度融合、功能强大、公平开放的综合能力平台。
3.做强自营核心应用产品，同时广泛与产业链的参与者合作，全力支持合 作伙伴部署和经营其内容和应用。
4.逐步建设统一认证、电子支付和移动定位等多种能力。
5.积极引入云计算，建设部署云资源池，共同推进合作开放，打造推进合 作共赢得产业链。
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中国联通：
1.实现“3G”领先，加快经营模式转型，改善用户结构，实现增长方式转 变。集中资源加快 3G 发展，建设领先的无线宽带网络，以高速数据体验和内容
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应用创新带动公司移动非话业务收入快速增长，将 3G 打造成为公司收入增长的 第一驱动力。
2.实施“一体化运营管理”，全面整合全业务资源，形成经营合力，实现快 速增长，提升运营效率。通过持续的管理和机制创新，全面整合公司的全 业务资源。在企业内部运营管理层面，实现跨业务、跨平台、跨网络、跨职能 的高效协同与配合，提升运营管理效率，强化客户导向经营，打造面向融合服 务的经营合力；在客户层面，打造客户导向的一站式营销与服务能力；在员工 和组织层面，打造“真正融合”的文化氛围和卓越运营团队。
七、优劣势分析 中国移动 主要优势：
1.移动用户群规模大。
2.移动通信网络规模大，中国移动的基站覆盖区域最为广泛，而中国电信 和中国联通两家的基站之和不足其一半，其网络信号好的特点已经深入人心。
3.资金实力雄厚，中国移动每年的净利润是电信与联通之和的数倍，雄厚 的财力是其在网络建设、营销补贴、客户关怀等方面领先其他运营商的重要保 障。
4.品牌优势。在品牌方面中国移动做了较好的规划，目前已形成了“全球 通”、“神州行”、“动感地带”等三个全国性的主导品牌，涵盖了高端用户、流 动性较强的用户和收益潜力大的潜在中高端用户，此外还有大量针对区域市场 而推出的临时性品牌。在品牌认知度方面，中国移动一枝独秀。 主要劣势：
1.全业务综合服务提供能力不足，有线与城域管线资源有限。 2.互联息资源不足，出口带宽不足，客户认知度不高。 3. TD-SCDMA 成熟度急待提高，与其他 3G 标准相比差距较大。 4.集团、家庭客户解决方案提供能力不足。 中国电信 主要优势：
1.固网优势。中国电信拥有全球最大固话网络和中文信息网，覆盖全国城 乡、通达世界各地，网络资源优势明显，特别是南方与西北区域，占到了这些 区域固网接入的 80%以上。
2.互联网宽带用户接入规模最大，接入网络覆盖最广，接入品牌用户认知 度最高。
3.终端优势。CDMA 终端低辐射，通话质量高，XX性强，上网速度快。 主要劣势：
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1.固定互联息业务虽起步较早，但目前未形成有效的商业模式，内容 应用收入规模小，以互联星空为主的互联息业务增长几乎停滞。
2.资金短缺，在收购联通 C 网之后，这个问题一直困扰着电信。
3. 移动互联网增值业务起步较晚，内容和应用渗透率相对较低，差异化应 用尚未规模推广。
4. 长期以来受业务制约的原因，销售渠道网络薄弱。 中国联通 主要优势：
1.公司成立较晚，所以采用较先进设备。
2.拥有全球最成熟的 WCDMA3G 牌照，使用广泛，产业链成熟。 3.拥有丰富的终端类型。
4.采用低价策略，产品和业务性价比高。 主要劣势：
1.2G 网络覆盖较差，信号质量不好。一直以来，联通给人的印象就是网络 信号差，这一客户感知严重影响了其业务的发展。
2.公司品牌形象和定位不清晰
3.网通和联通实力相当，融合后整合难度大，加上其用工人员构成复杂 （长城网、国信通信等），如何协调各种群体的利害关系成为摆在新联通面前一 个较为棘手的问题。
4.固网区域小，联通的固网优势只限于北方区域，在南方区域网络资源较 少，这也是联通的软肋之一。 发展前景
展望未来，宏观经济的平稳增长，经济结构转型和消费结构升级的加快， 不但继续激发传统通信需求，还将促进新型信息消费需求，信息通信服务市场 蕴藏着巨大发展潜力；信息通信技术向宽带化、移动化、融合化的方向加速发 展，智能终端日益普与，推动信息应用服务市场迅速成长，扩展了通信业的边 界，将为企业带来新的价值来源。同时，信息通信技术的不断融合发展，使产 业生态环境发生较大变化，市场竞争更为多元化；通信行业格局的变化以与移 动普与率的不断提高，将使行业竞争更为激烈。
根据三家运营商 2012 年的工作会议，电信将坚持量质并重，加快规模发展， 增强企业实力；坚持终端引领，加快拓展移动业务；打造精品网络，加快拓展 宽带业务；聚焦重点行业，加快拓展信息化应用；转变发展模式，加快拓展中 小企业和聚类市场；多措并举，深入推进流量经营；加大扶持力度，加快拓展 北方市场；创新激励机制，加快拓展农村市场；强化协同推广，加快拓展海外 市场。移动业务目前仍是电信的短板，差距亟需弥补。宽带是中国电信的核心
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优势，是其重点发展方向。在推进光纤宽带网络建设的过程中，中国电信是最 为积极的，而随着国家宽带战略的出台，电信将是受益者。因此，电信的工作 思路相当清晰，那就是巩固优势领域，加强提升薄弱环节。电信的优势在于宽 带和行业应用，在政企市场电信的优势还是相当明显的。而电信的短板是移动 业务以与北方区域，电信在这些领域没有多大发言权，整个产业链也很难带动 起来。如果比较活跃用户，电信和另外两家的差距也许更大。所以现在电信要 追求有质量的规模化发展。
而中国移动老总王建宙指出，“要保持规模优势，巩固传统市场优势，加快 推动流量经营，努力拓展信息服务”。中国移动总裁李跃在 2012 年工作会议上 提出，“着力培育新的竞争优势。要改善服务、提高流量经营水平、巩固移动通 信市场优势”，其明确指出，“加快基础设施布局，推进四网协同发展”。所谓 “四网”，指的是 GSM、TD-SCDMA、WLAN 和 TD-LTE 这四X网。由于移动流量增
长很快，对网络造成了一定压力，甚至影响到了 2G 网络的通信质量，现在移动 综合考虑这四X网，是为了更好的进行流量匹配，通过流量分流缓解对某X网 的压力，提升用户体验的满意度。
联通 2012 年工作重点是规模发展 3G、宽带和融合业务，稳定发展 2G 业务。 将以合约计划销售为导向，加强终端战略布局并实施积极的终端策略，大力实 施产品和应用拉动，强力推动 3G 领先发展；加快宽带提速营销，在城市区域要 全面普与 4M 与以上速率产品，并在有条件的区域推出 10M、20M 产品。
在竞争最为激烈的 2G 领域，虽然市场已趋于饱和，但在相当长的时期内， 中国移动的霸主地位仍难以被撼动。凭借全球最大的客户规模，以与在品牌价 值、运营能力、管理经验、人才队伍等方面的优势，中国移动仍然能够获得高 额的利润回报。这将确保移动在面对电信与联通挑战时拥有绝对的资金优势。
而在 3G 领域，当前 3G 业务正在步入加速增长阶段，即将迎来爆发式增长。
在未来联通将进一步加大对 WCDMA 网络投资，加快 3G 目标网建设，进一步扩大 HSPA＋覆盖X围，保障增长型业务的资源投入，继续推进管理创新与变革，在 确保盈利水平更快增长的同时，实现业务发展和收入规模的更大突破。目前
WCDMA 技术在全球市场占有率达到 77%，而且相比中国移动的 TD-SCDMA 技术和
中国电信的 CDMA2000 技术，WCDMA 具有网络速度最快、支持业务最广泛、终端 种类最多、国内覆盖广泛的优点。凭借 WCDMA 的技术优势，联通将成为 3G 市场 的最大赢家。
在固网和宽带领域，中国移动和中国广播网络今年已经从工信部获得了固网 牌照。中国移动作为全球最大运营商却不拥有固网宽带业务的局面也将从此改
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写。国内的固网宽带市场中，核心运营商变成了电信、联通、移动、广电四家。
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一旦中移动进入宽带领域，最有可能的就是采取低价倾销战略。中国移动的宽 带战略会直接将战火引到电信和联通的核心利润区域，电信和联通宽带利润下 降将不可避免。同时，宽带是目前电信的生命线，宽带受到挑战而移动业务根 基尚不稳定，电信将陷入腹背受敌的尴尬局面。如果移动凭借强大的资金优势 进入这一领域，并配合国家对电信和联通的反垄断调查，将打破现有的“南电 信，北联通”这一垄断格局。
而正当 3G 在国内全面铺开的时候，比 3G 提速十倍以上的 4G 移动通信技术 TD—LTE 也渐渐走入了我们的视野。中国移动表示，目前 4G 的建设进展顺利， 今年的目标是将网络覆盖至 13 个城市、新建 2 万个基站，明年计划再兴建 20 万个基站，建成全球最大的 4G 网络。3G 时代，中国移动面临较大的竞争压力， 迫使其加紧推进 TD-LTE 网络，预计 2014 年 4G 网络正式商用。但是，中国是一 个情况复杂的大国，即使进入 4G 时代，很多用户还会继续使用 3G 网络，使用 2G 的也将有大批用户。4G 面对的是高端的数据服务，是对 3G 的有效补充，考 虑到成本和需求，4G 将首先覆盖热点和发达地区，未来我国将形成 2G、3G 和 4G 并存的局面，而不是简单升级替换。对于联通而言，届时联通的技术优势将 基本消失，竞争格局将再起变数，联通必须在此之前加快用户扩展速度，至少 要占据 30%以上份额才能有足够的实力和移动进行正面竞争。而电信面对联通 和移动的竞争，缺乏有效的反制手段，市场份额将进一步压缩。
当然，运营商的发展并不完全由技术决定，管理水平、服务质量和国家政 策也是很重要的因素，但是就现在而言，移动和联通的前景最好。 参考文献： 1. 百度百科
2. 侯连兴.电信运营商现状与发展研究.
3. 中研博峰整合咨询.电信运营商 3G 发展策略建议.
4. 郭志凌. 2011-2015 年中国移动运营商市场行情动态与未来发展趋势报告. 5. 易观国际.国内运营商 3G 业务发展策略研究系列.
6. 资本市场.2011 年中国移动电信联通三大电信运营商走势与分析.
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